PARLAMENTUL EUROPEAN SI CONSILIUL UNIUNII EUROPENE,
avand in vedere Tratatul de instituire a Comunitatii Europene, in special articolul 47 alineatul (2),
avand in vedere propunerea Comisiei,
avand in vedere avizul Comitetului Economic si Social European [1],
avand in vedere avizul Bancii Centrale Europene [2],
dupa consultarea Comitetului Regiunilor,
hotarand in conformitate cu procedura prevazuta la articolul 251 din tratat [3],
intrucat:
(1) Directiva 93/6/CEE a Consiliului din 15 martie 1993 privind rata de adecvare a capitalului intreprinderilor de investitii si al institutiilor de credit [4] a fost modificata in mod substantial de mai multe ori. Date fiind noile modificari ale directivei mentionate, este necesar, din motive de claritate, ca aceasta sa fie reformata.
(2) Unul dintre obiectivele Directivei 2004/39/CE a Parlamentului European si a Consiliului din 21 aprilie 2004 privind pietele instrumentelor financiare [5] este acela de a permite intreprinderilor de investitii autorizate de catre autoritatile competente ale statului membru de origine si supravegheate de aceleasi autoritati sa infiinteze sucursale si sa ofere servicii in mod liber in alte state membre. Prin urmare, directiva mentionata prevede coordonarea normelor care reglementeaza autorizarea si exercitarea activitatii intreprinderilor de investitii.
(3) Cu toate acestea, Directiva 2004/39/CE nu stabileste standarde comune pentru fondurile proprii ale intreprinderilor de investitii si nu stabileste efectiv nici sumele capitalului initial al acestor intreprinderi sau un cadru comun de monitorizare a riscurilor la care sunt expuse acestea.
(4) Ar trebui sa se efectueze numai armonizarea esentiala care este necesara si suficienta pentru a asigura recunoasterea reciproca a autorizatiilor si a sistemelor de supraveghere prudentiala; pentru a obtine recunoasterea reciproca in cadrul pietei financiare interne, ar trebui prevazute masuri pentru a coordona definirea fondurilor proprii ale intreprinderilor de investitii, stabilirea sumelor capitalului initial al acestora si stabilirea unui cadru comun pentru monitorizarea riscurilor la care sunt expuse intreprinderile de investitii.
(5) Intrucat obiectivele prezentei directive, si anume stabilirea cerintelor privind rata de adecvare a capitalului aplicabile intreprinderilor de investitii si institutiilor de credit, normele de calculare a acestora si normele de supraveghere prudentiala a acestora nu pot fi realizate in mod suficient de catre statele membre si, prin urmare, data fiind dimensiunea si efectele actiunii propuse, pot fi realizate mai bine la nivel comunitar, Comunitatea poate adopta masuri, in conformitate cu principiul subsidiaritatii prevazut la articolul 5 din tratat. In conformitate cu principiul proportionalitatii prevazut la articolul mentionat, prezenta directiva nu depaseste ceea ce este necesar pentru realizarea acestor obiective.
(6) Este necesar sa se stabileasca diferite sume ale capitalului initial in functie de gama de activitati pe care intreprinderile de investitii sunt autorizate sa le desfasoare.
(7) In anumite conditii, ar trebui sa se permita intreprinderilor de investitii existente sa isi continue activitatea, chiar daca nu respecta suma minima a capitalului initial stabilita pentru noile intreprinderi de investitii.
(8) Statele membre ar trebui sa poata stabili norme mai stricte decat cele prevazute de prezenta directiva.
(9) Functionarea armonioasa a pietei interne necesita nu numai norme juridice, dar si o cooperare stransa si regulata si o convergenta semnificativ marita a practicilor de reglementare si de supraveghere dintre autoritatile competente ale statelor membre.
(10) In Comunicarea Comisiei din 11 mai 1999 intitulata "Punerea in aplicare a cadrului pentru pietele financiare: Plan de actiune" sunt enuntate diferite obiective care trebuie atinse pentru realizarea pietei interne a serviciilor financiare. Consiliul European de la Lisabona din 23 si 24 martie 2000 a stabilit obiectivul de punere in aplicare a planului de actiune pana in anul 2005. Reformarea dispozitiilor privind fondurile proprii este un element esential al planului de actiune.
(11) Dat fiind ca intreprinderile de investitii se confrunta, in ceea ce priveste portofoliul privind tranzactiile cu titluri financiare, cu aceleasi riscuri ca si institutiile de credit, este necesar ca dispozitiile aplicabile ale Directivei 2006/48/CE a Parlamentului European si a Consiliului din 14 iunie 2006 privind initierea si exercitarea activitatii institutiilor de credit [6] sa se aplice deopotriva intreprinderilor de investitii.
(12) Fondurile proprii ale intreprinderilor de investitii sau ale institutiilor de credit (denumite in continuare in mod colectiv "institutii") pot servi pentru a absorbi pierderile care nu sunt acoperite de un volum suficient al profiturilor, pentru a asigura continuitatea institutiilor si pentru a proteja investitorii. Fondurile proprii servesc, de asemenea, ca etalon important pentru autoritatile competente, in special pentru evaluarea solvabilitatii institutiilor si in alte scopuri prudentiale. Pe langa acestea, institutiile se angajeaza in concurenta directa unele cu altele pe piata interna. Prin urmare, pentru a consolida sistemul financiar al Comunitatii si pentru a preveni denaturari ale concurentei, este necesar sa se stabileasca standarde comune de baza privind fondurile proprii.
(13) In sensul considerentului (12), se cuvine ca definitia fondurilor proprii prevazuta de Directiva 2006/48/CE sa serveasca drept baza si sa ofere norme speciale suplimentare care tin seama de sfera de aplicare diferita a cerintelor privind capitalul, legate de riscul de piata.
(14) In ceea ce priveste institutiile de credit, au fost deja stabilite standarde comune pentru supravegherea si monitorizarea diferitelor tipuri de riscuri prin Directiva 2000/12/CE.
Nota AvocatNet:
Numai legislatia europeana din editia printata a Jurnalului Oficial al Uniunii Europene poate fi considerata autentica.
Fii primul care comenteaza!
Iti place Avocatnet.ro? Da like la pagina noastra de Facebook!
