După ce alegi clasele de active: acțiuni, obligațiuni, aur, numerar, apare întrebarea mai puțin discutată: în ce monedă le ții?
Investitorii adesea se concentrează pe ce cumpără, dar ignoră în ce valută își asumă riscul. Însă uneori, cursul poate mușca mai tare decât piața, iar pentru un investitor pasiv, scopul nu e să anticipezi piața, ci să îți creezi o structură care rezistă în timp.

Un exemplu de portofoliu echilibrat care funcționează pentru mine, nu e general valabil, dar poate fi un punct de plecare pentru viitoare ajustări:

• Acțiuni, ETF-uri și fonduri pe acțiuni, românești și internaționale, cu expunere pe indici (BET, DAX, S&P 500, MSCI World). Pot fi în lei, euro sau dolari. E bine să ai expunere în mai mult de o singură valută.
•  Obligațiuni și titluri de stat, o parte în lei, pentru randamente nete și lichiditate, o parte în euro, pentru stabilitate. Atenție însă: nu toate obligațiunile sunt la fel de sigure, iar randamentele mai mari vin întotdeauna cu un risc proporțional.
• Aur, în euro sau dolari, pentru protecție atunci când incertitudinea crește.
• Cash, în moneda în care trăiești zi de zi.

Ca orientare generală pentru un investitor pasiv: 35–45% acțiuni, 45–35% obligațiuni, aprox.10% aur și 10% cash.
Mai mult curaj? Mărești ponderea acțiunilor.
Mai multă precauție? Lași obligațiunile să cântărească mai greu.
Estimezi că vei avea nevoie de bani pe termen mai scurt de un an? Mărești ponderea cash-ului.

La nivel valutar, poți începe simplu: ponderi egale între euro, lei și dolari. Pe măsură ce portofoliul crește, poți ajusta în favoarea uneia dintre monede, dar niciodată până la dependență totală.

Unii adaugă și o componentă mică de cripto, 2–5%, ca expunere pe inovație sau, adesea, ca tratament pentru FOMO. Aș trata-o ca pe un condiment, nu ca pe un fel principal.

Reține: scopul nu e perfecțiunea, ci alinierea la cine ești. Spre exemplu:

• dacă ești agitat și nesigur, ai nevoie de un portofoliu care să îți ofere ancore, adică greutate mai mare pe titluri de stat și aur.
• dacă ești echilibrat și consecvent, poți lăsa piețele să se miște fără să îți pierzi răbdarea, iar greutatea mai mare va fi, firesc, pe acțiuni.
• dacă ești aventuros și nepăsător, e posibil să înveți lecțiile mai repede, dar și mai scump.