Ordinul CNVM nr. 37/2010 - aprobarea Instructiunii nr. 2/2010 pentru modificarea Instructiunii nr. 3/2007 - derularea ofertelor publice prin intermediul sistemului de tranzactionare al unui operator de piata/de sistem

In conformitate cu prevederile art. 1, 2 si ale art. 7 alin. (3), (10) si (15) din Statutul Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare, aprobat prin Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 25/2002, aprobata cu modificari prin Legea nr. 514/2002, cu modificarile si completarile ulterioare, Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare, in sedinta din data de 2 iunie 2010, a hotarat emiterea urmatorului ordin:
Art. 1. — Se aproba Instructiunea nr. 2/2010 pentru modificarea Instructiunii nr. 3/2007 privind derularea ofertelor publice prin intermediul sistemului de tranzactionare al unui operator de piata/de sistem, prevazuta in anexa care face parte integranta din prezentul ordin.
Art. 2. — Instructiunea mentionata la art. 1 intra in vigoare la data publicarii acesteia si a prezentului ordin in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea I, si va fi publicata si in Buletinul Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare si pe site-ul acesteia (www.cnvmr.ro).

Presedintele Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare,
Gabriela Anghelache
Bucuresti, 7 iunie 2010.
Nr. 37.

ANEXA


Art. I. — Instructiunea nr. 3/2007 privind derularea ofertelor publice prin intermediul sistemului de tranzactionare al unui operator de piata/de sistem, aprobata prin Ordinul Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare nr. 59/2007, publicat in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea I, nr. 363 din 28 mai 2007, se modifica si se completeaza dupa cum urmeaza:
1. Articolul 2 se modifica si va avea urmatorul cuprins:
„Art. 2. — (1) Derularea unei oferte publice de vanzare/de cumparare, precum si operatiunile realizate in vederea alocarii, efectuarii si decontarii tranzactiilor aferente ofertei se vor realiza cu respectarea prevederilor Legii nr. 297/2004 privind piata de capital, cu modificarile si completarile ulterioare, ale reglementarilor Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare (CNVM), ale operatorului de piata/de sistem, ale depozitarului central, precum si a altor prevederi legale incidente.
(2) Contractele referitoare la derularea unei oferte publice de vanzare/de cumparare si la operatiunile realizate ulterior inchiderii acesteia in vederea realizarii alocarii, a tranzactiilor si a decontarii sumelor aferente subscrierilor realizate in cadrul ofertei, incheiate intre operatorul de piata/de sistem, ofertant, intermediarul ofertei, depozitarul central si/sau orice alta parte implicata in oferta, nu pot contine prevederi contrare sau care sa faca inaplicabile prevederile Legii nr. 297/2004, cu modificarile si completarile ulterioare, ale reglementarilor CNVM, ale operatorului de piata/de sistem, ale depozitarului central, precum si alte prevederi legale incidente.”
2. La articolul 4, alineatele (1) si (3) se modifica si vor avea urmatorul cuprins:
„Art. 4. — (1) Responsabilitatea privind desfasurarea operatiunilor, in conformitate cu reglementarile legale in vigoare, in cadrul sistemului de tranzactionare dedicat derularii ofertelor al unui operator de piata/de sistem revine intermediarilor implicati in derularea ofertei, intermediarului ofertei, ofertantului si operatorului de piata/de sistem, cu luarea in considerare a atributiilor fiecaruia. Responsabilitatea privind stabilirea indicelui de alocare, cu respectarea prevederilor prospectului/documentului de oferta, revine intermediarului ofertei.
................................................................................................
(3) Tranzactiile aferente ofertei se realizeaza ulterior determinarii indicelui de alocare de catre intermediarul ofertei si realizarii alocarii de catre operatorul de piata/de sistem, precum si dupa scurgerea unei perioade de minimum 24 de ore de la transmiterea de catre operatorul de piata/de sistem a unui anunt primit din partea intermediarului ofertei cu privire la valoarea indicelui de alocare catre participantii la piata, pe cale electronica, prin sistemele de comunicare ale acestuia, precum si catre CNVM.”
3. La articolul 5, alineatele (1), (3) si (4) se modifica si vor avea urmatorul cuprins:
„Art. 5. — (1) In cazul in care, anterior realizarii alocarii, intermediarul ofertei sau operatorul de piata/de sistem constata ca in sistemul de tranzactionare aferent ofertelor publice au fost introduse ordine aferente formularelor de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de oferta, intermediarii care au validat si introdus respectivele ordine au obligatia de a le retrage astfel incat acestea sa nu fie luate in calcul la alocare. In cazurile aplicabile, se va realiza un nou anunt cu privire la valoarea indicelui de alocare, cu respectarea prevederilor art. 4 alin. (3).
......................................................................................
(3) In urma operatiunii de retragere a ordinelor, operatorul de piata/de sistem informeaza CNVM despre aceasta operatiune, precizand denumirea intermediarilor si numele agentilor pentru servicii de investitii financiare care au introdus in sistemul de tranzactionare ordine aferente formularelor de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de oferta, precum si sanctiunile dispuse in baza art. 8, daca este cazul.
(4) In cazul in care intermediarii care au introdus ordine aferente formularelor de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de oferta nu retrag respectivele ordine in conformitate cu prevederile alin. (1), ulterior notificarii CNVM cu privire la neindeplinirea de catre respectivii intermediari a obligatiilor prevazute la alin. (1), operatorul de piata/de sistem:
a) dispune masurile necesare, inclusiv, in cazul in care s-a realizat deja anuntul prevazut la art. 4 alin. (3), prin solicitarea noului indice de alocare determinat de catre intermediarul ofertei, astfel incat la alocare sa fie luate in calcul doar ordinele aferente formularelor de subscriere realizate cu respectarea prevederilor prospectului/documentului de oferta. Intermediarul ofertei are obligatia sa calculeze un nou indice de alocare cu luarea in considerare a ordinelor aferente formularelor de subscriere realizate cu respectarea prevederilor prospectului/documentului de oferta. Intermediarul ofertei comunica operatorului de piata/de sistem noul indice de alocare, cu precizarea expresa a ordinelor care nu au fost luate in considerare la calcularea indicelui de alocare;
b) comunica ofertantului, intermediarului ofertei si celorlalti intermediari care au introdus ordine aferente formularelor de subscriere in sistemul de tranzactionare aferent pietei ofertelor publice masurile luate in conformitate cu lit. a), precum si valoarea noului indice de alocare transmis de intermediarul ofertei;
c) interzice intermediarului aflat la cea de a treia abatere de la obligativitatea retragerii ordinelor in conformitate cu alin. (1) de a mai participa pe o perioada de 12 luni la ofertele publice derulate prin sistemul sau de tranzactionare, prin introducerea in sistem de ordine aferente formularelor de subscriere.”
4. La articolul 6, alineatul (1) se modifica si va avea urmatorul cuprins:
„Art. 6. — (1) In cazul in care, intre momentul alocarii si realizarea decontarii tranzactiilor, intermediarul ofertei sau operatorul de piata/de sistem constata ca unele ordine aferente formularelor de subscriere au fost introduse in sistemul de tranzactionare aferent pietei ofertelor publice cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de oferta:
a) intermediarii care au validat respectivele ordine au obligatia sa adopte, impreuna cu ofertantul, intermediarul ofertei si operatorul de piata/de sistem toate masurile necesare pentru realizarea operatiunilor implicate de derularea ofertei, cu respectarea reglementarilor aplicabile, inclusiv a celor cuprinse in reglementarile operatorului de piata/de sistem si a conditiilor de validitate prevazute in prospectul/documentul de oferta aprobat de CNVM;
b) intermediarii care au validat respectivele ordine au obligatia de a transmite in scris cererea de retragere a acestora catre operatorul de piata/de sistem si, spre informare, intermediarului ofertei, precum si investitorului pentru care a fost introdus ordinul aferent formularului de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de oferta.
Cererea de retragere se transmite individualizat, pentru fiecare ordin/tranzactie in parte;
c) in baza cererii prevazute la lit. b), operatorul de piata/de sistem:
(i) dispune masurile necesare, inclusiv prin solicitarea noului indice de alocare determinat de catre intermediarul ofertei, astfel incat la refacerea alocarii sa fie luate in calcul doar ordinele aferente formularelor de subscriere realizate cu respectarea prevederilor prospectului/documentului de oferta. Intermediarul ofertei are obligatia sa calculeze un nou indice de alocare cu luarea in considerare a ordinelor aferente formularelor de subscriere realizate cu respectarea prevederilor prospectului/documentului de oferta. Intermediarul ofertei comunica operatorului de piata/de sistem noul indice de alocare, cu precizarea expresa a ordinelor care nu au fost luate in considerare la calcularea indicelui de alocare. Operatorul de piata/de sistem comunica ofertantului, intermediarului ofertei si celorlalti intermediari care au introdus ordine aferente formularelor de subscriere in sistemul de tranzactionare aferent pietei ofertelor publice modul de realizare a alocarii;
(ii) in baza noului indice de alocare transmis de intermediarul ofertei, corecteaza alocarea si tranzactiile incheiate cu luarea in considerare a ordinelor aferente formularelor de subscriere care au fost introduse cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de oferta. Corectarea tranzactiilor presupune invalidarea/neconfirmarea acestora de catre operatorul de piata/de sistem;
(iii) informeaza cu privire la aplicarea prevederilor mentionate la pct. (i) si (ii) ofertantul, intermediarul ofertei si toti intermediarii care au introdus in sistem ordine aferente formularelor de subscriere;
(iv) notifica CNVM denumirea intermediarilor si numele agentilor pentru servicii de investitii financiare care au introdus in sistemul de tranzactionare ordine aferente formularelor de subscriere cu nerespectarea prevederilor prospectului/documentului de oferta, precum si sanctiunile dispuse in baza art. 8, daca este cazul.”
5. La articolul 6, dupa alineatul (4) se introduce un nou alineat, alineatul (5), cu urmatorul cuprins:
„(5) Prevederile art. 4 alin. (3) se aplica corespunzator si in cazul refacerii alocarii.”
6. Articolul 9 se modifica si va avea urmatorul cuprins:
„Art. 9. — Operatorii de piata/de sistem autorizati, respectiv aprobati de catre CNVM au obligatia ca, in termen de 90 de zile de la data intrarii in vigoare a prezentei instructiuni, sa modifice si sa completeze corespunzator reglementarile proprii, in conformitate cu prevederile acesteia.”
7. La articolul 10, alineatul (2) se abroga.
Art. II. — Prezenta instructiune intra in vigoare la data publicarii acesteia si a ordinului de aprobare in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea I, si va fi publicata in Buletinul Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare si pe site-ul acesteia.