Cum verifici dacă brokerul prin care investești este autorizat

După ce te hotărăști să investești, una dintre primele întrebări care apar este: prin cine o faci? Data trecută am vorbit despre criteriile de alegere a unei firme de investiții. Acum e momentul să mergem mai departe, spre o întrebare esențială, dar adesea ignorată: „Autorizată unde și pentru ce?”

La prima vedere, poate părea complicat să verifici dacă o firmă este autorizată. În realitate, este cel mai simplu și mai important pas pentru siguranța banilor tăi.

E vorba de autorizarea pentru intermediere de servicii financiare.
 Aceasta obligă firma la:

•  un nivel minim de capitalizare;
•  personal instruit și cu experiență;
•  o conduită corectă față de investitori.

Cum arată lucrurile în România? Aici există:

•  SSIF-uri (Societăți de Servicii de Investiții Financiare) autorizate direct de ASF si
•  brokeri internaționali care operează prin pașaport european:

1. direct din țara de origine (exemplu: Interactive Brokers)
2. printr-o sucursală locală (exemplu: XTB).

Toate respectă regulile europene MiFID II, dar implementarea și supravegherea diferă de la o țară la alta. Este vreo diferență între ei în „greutatea” autorizării? Nu. Diferența reală e în cine te protejează:

•  un broker român e supravegheat complet de ASF 
•  un broker pasaportat își îndeplinește aceste obligații în țara de origine; în România, ASF verifică doar conduita față de clienți.

Sunt situații în care brokeri români sunt introducing broker pentru brokeri externi. Asta înseamnă că, chiar dacă poarta de intrare este un broker român, în final clientul încheie contractul cu un broker internațional, nu cu cel din România. Supravegherea în acest caz și, implicit, protecția investitorului ține de autoritatea din țara de origine a brokerului cu care semnezi contractul. Apar și implicații fiscale diferite, dar despre asta vom vorbi într-un episod următor.

Atenție la cei care se prezintă ca „autorizați MiFID”. Poate fi doar o exprimare nefericită, dar dacă nu apar în registrul ASF (măcar ca pasaportare), mai bine mai cauți. Cât despre „autorizatii” în alte țări (non-UE), nu spun că nu or fi, dar analiza se complică. Trebuie să te întrebi dacă avantajele chiar merită riscul. De cele mai multe ori e un risc greu de gestionat și personal, nu îl recomand. Iar dacă firma nu are nicio indicație de autorizare, mai bine te ții deoparte. 

ASF publică periodic avertismente privind firme neautorizate, dar acestea apar adesea abia după ce mulți investitori au fost păgubiți. Astăzi, cu deep fake-uri și campanii online tot mai convingătoare, e și mai greu să faci diferența.

O regulă simplă: dacă cineva îți promite câștiguri sigure, ignoră-l. Ai muncit probabil din greu pentru banii tăi, nu îi risca fără o minimă verificare.

Unde verifici?
Pe site-ul ASF, în secțiunea Autorizare – Registrul public. Dacă firma nu apare acolo (măcar ca pasaportare), caută altă opțiune. Nu contează dacă firma e românească sau internațională, important e să știi cine te protejează și cine răspunde pentru banii tăi.